good-welchs0070 님의 블로그

메타 디스크립션2025년 비트코인 가격은 ETF 유입, 채굴자 공급 감소, 장기 보유자(LTH) 움직임이라는 세 가지 축에 의해 좌우된다. 이 글은 ETF 자금 흐름의 구조, 채굴자 매도 압력의 실제 계산 방식, 온체인 코호트 분석의 활용법까지 정리해, 투자자가 장기 전략을 세울 수 있는 틀을 제공한다.1. ETF 자금 흐름이 만든 ‘구조적 저점’비트코인의 과거 사이클은 주로 채굴자 공급–거래소 매도–투자자 수요라는 단순 구조에서 가격이 형성됐다. 그러나 2024년 이후 등장한 현물 ETF는 시장 수급 구조를 근본적으로 바꿔 놓았다.ETF 매커니즘투자자가 증권 계좌에서 ETF를 매수하면, 운용사는 실제 비트코인을 커스터디 기관을 통해 매입해야 한다.이는 매일매일의 순유입 자금이 실물 BTC 매수로 연결됨..

서론 2025년은 가상화폐 시장에 있어 중요한 변곡점이 되는 해다.2021년 이후 급격한 상승과 하락을 반복하며 투자자들의 희비가 교차했던 시장은, 2024년 하반기를 거치며 다시 제도권 편입과 금융 안정성 확보라는 키워드로 재편되고 있다.특히 미국과 유럽 주요국에서는 비트코인 ETF(상장지수펀드)의 승인으로 인해 기존의 투기적 자산이라는 이미지에서 제도권 금융상품으로서의 위치를 공고히 하고 있으며, 아시아 주요국에서도 법적 규제가 정비되고 있다.한국 또한 2025년 하반기부터는 가상자산 투자자 보호법이 본격적으로 시행되면서, 단순히 거래소에서 사고파는 형태를 넘어 은행, 증권사, 연금 운용사까지 참여하는 가상자산 금융 생태계가 만들어지고 있다.이러한 변화는 단순히 가격 상승·하락의 문제가 아니라, 앞으..

서론: “규제는 끝이 아니라 진화한다” 대한민국 금융시장은 2025년 하반기를 기점으로 새로운 전환점을 맞이했다.가계부채는 여전히 2,000조 원을 넘나들고 있으며, 기준금리는 안정 국면에 접어들었지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있다.이러한 배경 속에서 정부는 단기 규제가 아닌 중장기 대출 관리 체계를 도입할 가능성이 크다.2026년 이후 금융 규제는 단순한 대출 총량 관리에서 벗어나,① 차주의 상환 능력 기반 심사,② 가계·기업·지역별 맞춤 규제,③ 디지털 금융 위험 관리등 정교화된 규제 체계로 진화할 것으로 보인다.개인 차원에서는 이런 변화를 읽고 미리 대비해야 한다.특히 자영업자, 청년, 은퇴 준비 세대는 각각의 상황에 맞는 재무 전략을 수립해야 불확실한 금융 환경 속에서도 안전하게 자산을 지킬 ..

서론: 왜 지금 금융소비자 보호가 중요한가 2025년 하반기 대한민국 금융시장은 ‘대출 규제’라는 키워드와 함께 금융소비자 보호가 핵심 화두로 떠올랐다.가계부채가 2,000조 원에 달하는 상황에서 차주들은 대출 문턱을 넘기 위해 복잡한 절차를 거쳐야 하고,이 과정에서 불법 대출·사기·불완전 판매에 노출될 위험이 커졌다.특히, 디지털 금융이 일상화되면서 온라인을 통한 대출 광고, 모바일 앱 대출 서비스가 늘었고,이에 따라 보이스피싱·대출빙자 사기·불법 고금리 대출 피해가 꾸준히 증가하고 있다.금융당국은 단순히 대출 총량을 줄이는 것에서 멈추지 않고,소비자 권익을 보호하고 사기 피해를 줄이는 예방형 정책을 강화하기 시작했다.이번 글에서는 2025년 하반기 기준 시행 중인 금융소비자 보호 제도의 구체적 변화와..

서론: 한국 경제에서 가계부채가 갖는 의미 대한민국 경제에서 가계부채 문제는 오래된 뇌관이다. 2024년 기준 국내총생산(GDP) 대비 가계부채 비율은 약 **105%**에 달해, OECD 국가 중에서도 최상위권에 속했다. 주택담보대출과 신용대출이 주된 원인이며, 저금리 시대에 과도하게 늘어난 대출이 고금리 국면에서 위험 요인으로 부각된 것이다.2025년 하반기, 정부와 금융당국은 “가계부채 연착륙”을 핵심 과제로 삼았다. 단순히 대출을 막는 것이 아니라, 차주의 상환 능력에 맞는 합리적인 한도 설정과 부실 차주의 위험 완화를 동시에 추구하고 있다.본 글에서는 현재 시행 중인 가계부채 안정화 정책의 세부 내용과, 개인 차주가 대출 한도를 관리하며 안정적인 금융생활을 유지할 수 있는 전략을 구체적으로 살펴..

서론: 직장인과 다른 ‘불안정 소득자’의 금융 현실 대한민국의 금융시장은 오랫동안 정규직 근로자 중심으로 설계되어 왔다. 매달 일정한 급여가 들어오는 직장인은 은행이 보기에도 안정적인 상환 능력을 갖춘 차주였다. 그러나 2020년대 들어 자영업자와 프리랜서의 비중이 급격히 늘어나면서, 금융기관은 새로운 고민에 직면했다.특히 코로나19 이후 급증한 배달업, 온라인 판매업, 1인 콘텐츠 창작업 등은 전통적인 금융심사 기준으로는 평가하기 어려운 영역이었다. 월 소득은 일정하지 않고, 세금 신고 내역과 실제 현금흐름이 차이나며, 업황 변동성도 크기 때문이다.2025년 하반기, 정부는 경기 연착륙과 민생 안정을 위해 자영업자·프리랜서 대상 금융 지원을 확대하면서도, 동시에 부실 대출 방지 장치를 강화하고 있다. ..

서론: ‘정책 금융’ 없이는 집 마련이 어려운 시대 한국에서 내 집 마련은 오랫동안 가장 중요한 재무 목표였다. 그러나 2020년대 들어 주택 가격 급등과 대출 규제 강화가 겹치면서, 자력으로 집을 사기란 사실상 불가능에 가까워졌다. 특히 청년층과 신혼부부는 소득 기반이 아직 안정적이지 않아, 금융권 심사에서 밀려나는 경우가 많았다.이런 상황에서 정부가 도입한 것이 바로 정책모기지다. 정책모기지는 단순한 대출이 아니라, 특정 계층(청년·신혼부부·무주택자 등)이 주거 사다리에 오를 수 있도록 설계된 금융 지원 패키지다. 주택담보대출의 금리 인하, 한도 확대, 보증 제공 등을 통해 민간 금융이 감당하지 못하는 영역을 메워주는 역할을 한다.2025년 하반기에도 정책모기지는 여전히 부동산 시장에서 중요한 역할을..

서론: 전세대출이 ‘주거 안정’에서 ‘투기 레버리지’로 변질된 이유 전세자금대출은 본래 서민 주거 안정을 위한 정책성 금융이었다. 은행이 집주인에게 전세보증금을 한꺼번에 지급하고, 세입자는 은행에 장기 분할로 갚는 구조다. 문제는 한국 고유의 전세제도 특성상, 이 대출이 단순한 주거 지원을 넘어 투자 자금으로 활용되기 시작했다는 점이다.예를 들어, 갭투자를 떠올려 보자. 투자자는 자기 돈 1억 원으로 5억 원짜리 아파트를 매입한다. 세입자가 들어오고, 세입자의 전세보증금 4억 원은 은행 전세대출을 통해 조달된다. 이렇게 되면 투자자는 사실상 자기 돈 1억 원으로 집 한 채를 보유하는 셈이다. 이 구조가 반복되면서 전세대출 = 투기 수단이라는 오명을 얻게 되었고, 금융당국은 이를 차단하기 위해 규제를 강화..

“대출의 문턱이 높아지면, 먼저 줄어드는 건 ‘충동 소비’이고, 가장 나중까지 버티는 건 ‘생계형 지출’이다.” 서론: 왜 지금 ‘신용대출·카드론’인가 금융당국이 2025년 하반기에 초점을 맞추는 축은 크게 두 가지다. 첫째는 가계부채 총량의 안정화, 둘째는 취약 차주의 연체 방지다. 주택담보대출은 담보가 있으니 부실이 발생해도 회수 절차가 존재한다. 반면 신용대출·카드론·현금서비스는 담보가 없고 금리가 높아 경기 둔화 시 연체율이 빠르게 치솟는다. 당국은 과거 국면에서 나타났던 ‘풍선효과’(은행 문이 좁아지면 카드사·캐피탈로 수요가 이동)를 최소화하려고, 2025년 하반기에는 비은행권까지 포괄하는 상환능력 심사와 총량관리를 더 촘촘히 가져가는 시나리오를 채택한다.이 글은 신용대출과 카드론의 구조, 심사..

서론 2025년 하반기 대한민국 금융시장의 가장 중요한 키워드 중 하나는 주택담보대출 규제입니다. 주택담보대출은 개인의 생애 최대 금융거래라 불릴 만큼 큰 비중을 차지합니다. 집을 구매하기 위해서는 수억 원대 자금이 필요하고, 대부분의 국민은 이를 대출에 의존합니다. 따라서 금융당국의 대출 규제 방향은 곧 부동산 시장의 흐름을 결정짓는 가장 중요한 변수가 됩니다.과거에는 집값 상승이 대출 확대와 맞물려 움직였습니다. 소득에 비해 과도한 대출을 받아도 집값 상승이 이를 상쇄하는 구조였습니다. 그러나 2025년 하반기 상황은 다릅니다. 이미 정부는 가계부채 총량을 GDP의 100% 수준 이하로 낮추겠다는 강력한 목표를 세웠고, 주담대 심사와 대출 한도를 동시에 조이고 있습니다.이 글에서는 2025년 하반기 ..